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电机定子生产线
721机构调研:扁线电机个股调研
来源:ballbet贝博在线 作者:BB贝博ballbet网页登录时间:2024-02-27 06:43:12 浏览:5

  一、扁线、在成本上面,扁线相比于圆线没有太大优势,而且同等重量,扁线的成本相对会高一些,因为它加工工艺会复杂一些。但是扁线的优势主要体现在性能方面,它的功率密度,槽满率可以做更高,扁线电机体积会更小,第二个的话,它在散热方面会很好。第三个,因为线跟线并排在一起,所以说扁线整体的干性会相对比较好,固定模态相对于圆线会更高点,效果也会更好。

  2、目前渗透最厉害的是比亚迪DMI车型,一个月的产出,扁线%。因为十万级的车基本上都是用DMI那个品牌,也可以说是高压电机。特斯拉,目前是model3,和modelY。ModelX还是走的高端路线,它的量比较小。蔚来是有两种路线,一种是用铜转子,异步电机,一种是用扁线hairpin,针对不同定价的车型,采用不同的技术,贵一点的用扁线。小鹏应该在下一个产品进行扁线、比亚迪的一供是长城,他是第一个打入比亚迪供应体系的,17,18年就引入了长城的线%,因为还有一些像大通,金田,都是比亚迪的供应商,因为比亚迪现在量很大。

  4、国内做扁线最大产能如果算集团的话,肯定还是精达,因为精达有三个基地,安徽铜陵主要给特斯拉做独拱,佛山精达,还有天津精达。这三家加起来一个月大概有三四千吨的产能。如果单算公司的话,可能是长城。因为长城现在的量比较大,给比亚迪供的比较多,一个月也会有三千多的产能。比亚迪的需求越来越大,目前也在产能扩张的一个过程。

  5、目前的渗透率,就比亚迪来说,可能是已经达到了80-90%,整个行业应该是达到了40-50%。到未来三五年,整个行业的渗透率会达到80%左右,因为还有一部分是类似A00这种设计,就不会考虑去用扁线,因为圆线就能满足需求。圆线不会完全被淘汰。在未来如果你是做纯粹的高压系统,那可能会基本上都用扁线 但如果你做低压电机 满足低端用户的需求 ,比如宏光 mini,它的电机可能就一两千块钱,需要去考虑成本,还是会采用圆线、做新能源的主机厂越来越多,哪吒,零跑等。其次是主机厂面临的下游供应商越来越多,比如说铜线线材,今年不单单是精达,长城这些公司,还有台一,金田铜业,佳腾,还有先登高科,所以如果产品没有独特的优势,或者没有一定的性价比,那么份额肯定就会慢慢的下降。因为其他厂商想进来,肯定会以他的性价比优势进入这个市场。这是对他们的波及和影响。

  7、金杯的毛利高有两点。第一个他的下游客户,他会根据利润率有选择性地去做。这就是为什么金杯不做比亚迪每个月100吨的量。另一个是金杯会自己去买铜板,熔炼成无氧铜,金杯是有这么一个生产的条件的,这相较于外购铜杆,是有一定的成本优势的。还有一点,金杯还有一部分军工方面的产品,利润率很高。可以说金杯存量业务里下游客户结构比较好,而且现在它的意向客户也不少,像小米,一些新晋的大佬,都在进行商务的沟通。

  8、加工费方面:扁线/公斤左右,低压的线以下,高压的线、最看好是长城科技,然后金杯,精达。国外,比如日本也有一些供应商很好。长城好的原因是现在他有个几万吨的在建工程,以及他的产品在行业里应用的比较广泛,他也是比亚迪的独供,技术成熟,也得到了消费者的验证。精达在特斯拉这方面也是做的比较到位,但特斯拉目前扁线的车型卖的没有比亚迪那么多,旧版的model3/Y用的还是圆线。在毛利方面,特斯拉利润会给的比较高,精达的低利润率主要是被其他业务所拉低。

  1、齿轮箱零部件的难点在高功率密度∶传递功率大的同时要求重量增加不多,对技术要求高。从设计到材料选择到热处理工艺都需要长期的经验积累。之前有的企业曾经因为小的缺陷和疏忽导致批量的质量事故,这样维护成本会很高。

  2、齿轮资本投入太大,投入比当年收入最多1比1.2。除此之外难在工艺控制。下游倾向于工序协作,即把一部分工序给其他企业来做,但是给予严格的验证。

  3、这块供给小于需求。因为兆瓦级的增加造成零部件尺寸在加大,工艺流程延长,渗碳炉子、试验台位可能不足。价格也跟着会有一定上涨,齿轮箱大概会到4万6-4万8/吨,齿概4万5/吨。毛利率水平∶可以达到25%-30%。

  4、整机上的用量∶1.5MW大概17吨,7.5MW大概50多到60吨。齿轮箱在不同机型上的差别∶双馈风机相对来说转速高一点,故障率也会高一点。

  2、塔筒∶Q1出货3万吨,Q2出货10万吨以上。7-8月排产交付已确认,8月交付环比显著上升,预计9-11月最繁忙。全年需要完成45-50GW 装机量。22H1产生大量库存,H2产能利用率提升,摊销固定成本。今年交付的绝大部分订单基于5900-6000元/吨钢价签订(闭口合同,锁量锁价),现在5400元/吨,近期原材料价格下降的影响更体现在下半年交付业绩。十四五收官三年需求端明确增长。

  3、海工∶今年布局海上产能,总目标行业第一。德国海工目标产能50 万吨,23Q1开始投产,射阳(20万吨)明年下半年满产。专注江苏,福建,广东,北部湾布局,每个区域海风工厂目标产能至少30万吨。预计2023-2025年出货快速增长。

  4、发电及转让∶集团规划将零碳板块作为新增长点。目前自持900MW 电站,年底并网500MW,合计1.4GW,规划未来每年开工1GW以上,滚动开发。

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